【FICC工作笔记】2016年11月24日星期四
文、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】重要事件：我国不良贷款东部双降西部双升：多地银监局日前公布的三季度最新数据，在上海、浙江、宁波等东部沿海地区不良贷款余额和不良贷款率环比二季度呈双降态势的同时，甘肃等西部地区的不良贷款余额和不良率则呈现双升态势。另外，黑龙江、吉林、河南等省份的不良率仍高达3%以上。业内人士表示，伴随着不良暴露区域从东部沿海向中西部和东北地区转移，不良资产市场机会也在不同地区间流转。
经济数据：央行公开市场周四净回笼850亿元：其中包括600亿元7天期逆回购操作、450亿元14天期逆回购操作，100亿元28天期逆回购操作，2000亿逆回购到期。
【资金面】周四公开市场进行600亿7天逆回购、450亿14天逆回购和100亿28天逆回购，逆回购到期2000亿，当天净回笼850亿，银行间资金面维持紧平衡，隔夜资金收于2.3196，较前一交易日上行1.19bp；7天资金收于2.8405，较前一交易日上行16.91bp；14天资金收于3.1955，较前一交易日下行4.98bp；21天资金收于3.3215，较前一交易日上行1.63bp；1月资金收于3.0971，较与前一交易日下行3.09bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在21005.6305亿元，较前一交易日下降910.7815亿元。
1月以上期限资金方面，2月资金收于3.591，较前一交易日上行5.23bp；3月期限资金收于3.6002，较前一交易日上行8.65bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在133.4511亿元，较前一交易日增加34.1483亿元。
线下资金价格稳定，7天2.5%, 14天2.8%，1个月2.95%，3个月3.25%，半年到一年在3.25-3.3%。
【一级市场】利率品种方面，周四无发行。
信用一级方面，今日募集依然火爆，16魏桥铝电SCP010，第一轮边际上限，全场5倍，全市场有50亿以上的资金投入此债，可谓抢手；16重汽SCP009，现在边际3.6，全场2.1倍，随后簿记至3.5左右，不过企业依然对边际不满，故取消发行；16扬州城建CP002，票面边际3.5%；16中山城投SCP001，边际利率4.00%；16吉利MTN002，边际利率4.5%；16华鲁控股SCP001，4.0%；16鲁钢铁SCP012 目前边际5.2%；16上实SCP002，第一轮边际3.40，全场倍数1.42倍，改综收簿记，目标区间综收3.0-3.2。
公司债/企业债方面，周四公司债发行16丹东港小公募，3+2年，AA/AA，8.5%。
【二级市场】利率债市场收益率波动较小。截止日终，国债收益率、国开债、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动2BP以内。具体来看，3年期160022带动曲线对应期限上行2BP至2.48%；5年期160021带动曲线对应期限下行1BP至2.64%；7年期160020带动曲线对应期限上行1BP至2.83%；10年期160023带动曲线对应期限上行1BP至2.85%；30年期160019带动曲线对应期限下行2BP至3.29%。国开债曲线微幅波动，7年期160207带动曲线对应期限稳定在3.27%；10年期160213带动曲线对应期限稳定在3.2%；20年期160205带动曲线对应期限下行1BP至3.5%。农发行债曲线整体小幅波动，10年期160418带动曲线对应期限稳定在3.3%；15年期160409带动曲线对应期限下行2BP至3.52%。进出口行债曲线涨跌互现，10年期160310带动曲线对应期限下行1BP至3.34%；20年期150319带动曲线对应期限稳定在3.62%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线8年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率收至3.0%。
今日信用债收益率有所上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率稳定于3.15%，6M期限收益率稳定于3.16%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行4BP至3.29%，5年期收益率上行1BP至3.42%。城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3年期稳定在3.31%的水平,5年期下行1BP至3.44%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行2BP至3.50%的水平。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨5个点，长端平均上涨4个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨4个点，长端平均上涨6个点。
【理财产品】今日起发行的理财产品共224支。保本型产36支，非保本型产品188支，预期收益4以上的27支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.21，全国性股份制银行3个月：3.92，城商行3个月：3.93，外资行3个月：3.23。
【外汇市场】周四，受多头获利了结影响，美指冲高回落；受空头回补影响，欧元兑美元下跌后反弹；英镑震荡上扬；人民币兑美元中间价8年来首次跌破6.9，人民币兑美元即期收跌。11月21日，人民币兑美元中间价调贬181个点，开于6.9085，人民币兑美元即期闭市时报6.9189，较上一交易日下跌260个基点；截止北京时间18点，美元指数报于101.59，较前一收盘价下跌0.07%；欧元兑美元较前一收盘价上涨0.13%，报1.0567；美元兑日元上涨0.29%，报112.85；英镑兑美元较上一交易日上涨0.11%，报1.2457；澳元兑美元较上一交易日上涨0.37%，报于0.7412。（完）
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